聚焦“两会” 深度解读2017大宗商品供给侧改革-生意社

供给侧改革2017继续深化

3月7日,发改委副主任宁吉喆在记者发布会上称,去产能是供给侧结构性改革的一项重点任务,除此之外,还包括去库存、去杠杠、降成本、补短板;今年钢铁去产能是5000万吨左右,这个量比去年稍微跌了一点,但量仍然是很大的;煤炭产能明确提出要去1.5亿吨,煤电产能要去5000万千瓦;煤电方面,今年将采取多种方式去产能,包括重组和改造等;在今年的基础上明年还要去产能。
生意社总编、中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田指出,2017大宗商品供给和需求的矛盾有阶段性失衡风险,大宗商品牛市基调已成。

深度把脉去产能

钢材煤炭继续深化改革
钢材煤炭继续深化改革

高级研究员邱跃成指出:
今年要继续推进供给侧改革,要再压减钢铁产能5000万吨左右,退出煤炭产能1.5亿吨以上。尽管今年的目标较去年实际完成量钢铁产能6500万吨、煤炭产能2.9亿吨有所缩减,但考虑到去年钢铁去产能去掉的多数是无效产能,产量还在创新高,今年供给端去产能有望朝着实质性方向更进一步,尤其是地条钢产能将在上半年彻底清除,对市场供应将会形成实质影响。[详情]

煤电去产能成新焦点
煤电去产能成新焦点

金瑞期货分析师李科文指出:
煤炭产能明确提出要去1.5亿吨,同时煤电产能要去5000万千瓦这一动作将抬升铝价的成本。电解铝的生产成本中,40%左右来自电价,而发电又要用到电煤。此前国内铝企自备电厂比例较高,用网电的电解铝厂很少,但2016年煤炭价格上涨,已经让大部分铝企自备电厂优势丧失,自备电和网电成本已经相当。2017年,铝价重心已经上移,目前铝厂的成本基本在每吨12000元左右。[详情]

大宗商品价格稳定不易
大宗商品价格稳定不易

生意社总编、中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田认为:
对于2017年的市场需要认清三个现实:一、2017大宗商品牛市基调已成:2017开年至今,全球经济尚未飞出黑天鹅,市场表现稳中向好,1、2月份表现强势,生意社刚刚发布的BCI也显示,2017年1、2月BCI形成元旦、新春双双开门红,2月0.33的阳线较1月0.17也明显放大;二、全球通胀压力仍较大:虽然2017年开始流动性有所收紧,但过去几年一直是较为宽松的货币环境,收紧后压力仍在;三、供需格局正悄然变化。[详情]

两会行业解读

两会对2017有色行业影响几何?
两会对2017有色行业影响几何?

生意社有色社分析师刘美丽认为:
从两会报告中我们可以看出,相较2016年,一方面是2017年有色金属需求方面会有所放缓,经济增速缩小以及房地产去库存力度减小可以看出这一点,不会像去年那么强劲。 另一方面,在供给侧改革,去产能去杠杆上面,首先,国家今年去产能扩大到煤电,煤电产能今年要去5000万千瓦,这意味着有色金属生产成本会上涨,支撑有色的价格。其次,由于环保原因,像铝锡铅锌这种生产过程对环境有一定影响的金属,关停力度并不会放缓,供给方面会缩小,支撑有色金属价格。通过对政府工作报告的解答,我们认为,2017年的有色金属在需求方面有所放缓,在供给端方面持续收缩,呈供需两弱局面,价格不会像2016年那样大幅增长,也不会大幅下跌,价格将在高位大幅震荡为主。

2017年退出煤炭产能1.5亿吨以上 煤价短期或呈稳中小涨的态势
2017年退出煤炭产能1.5亿吨以上 煤价短期或呈稳中小涨的态势

生意社能源分社资深分析师李文静指出:
受两会安监力度升级及环保、安全检查的多重影响,煤矿复产进程缓慢,煤炭产量仍处低位,而下游工厂开工率逐步回升至正常水平,电厂日耗持续走高,同时库存仍处回落的态势,短期内仍有补库需求,综合来看预计供暖季结束前动力煤价格仍呈稳中小涨的态势。而目前全国炼焦煤市场呈现稳中偏弱的运行态势,下行趋势未改,由于下游焦化厂打压炼焦煤的意向不变,部分煤企仍在酝酿三月初的降价。但是考虑到3月份以后焦炭市场将逐步企稳以及钢材市场的持续向好,因此后期炼焦煤市场价格调整空间相对有限,持续时间也不会太长。焦炭方面,两会期间,环保施压,焦企多限产,供需两弱。加之钢企利润颇丰,方坯利润多达500元左右,焦企提涨情绪浓郁,目前提涨幅度多在30-50元/吨,但下游终端用户暂时还未接受涨价,钢焦多博弈,市场心态已在扭转,问货寻货的中间贸易商也逐渐增加,焦炭市场近期或将继续以稳观市为主。

两会继续关注三农 农产品价格逐步市场化
两会继续关注三农 农产品价格逐步市场化

生意社农产品分析师李冰认为:
按照2017年的农业供给侧结构性改革的目标玉米种植面积继续适当调减,累计调减总量争取达到4000万亩。目标完成后,玉米价格有望迎来大涨。虽然国产大豆产量出现恢复增长,在国内大豆目标价格政策的支撑下,大豆价格下跌空间有限。稻谷收储托市,价格弱稳为主。2017年在农产品供给侧改革主导下,农产品价格逐步接近市场化,粮食价格弱势下行为主。

2017钢铁去产能再加码 或对市场产生实质性影响
2017钢铁去产能再加码 或对市场产生实质性影响

生意社钢铁分社何杭生认为:
2017年钢铁行业去产能有望朝着实质性方向更进一步,尤其是2017年上半年彻底清除“地条钢”产能,不合格的中频炉、工频炉等,对钢市现货供应或将形成新的供应缺口,后市长期看涨。国务院总理李克强在政府工作报告中提出,2017年要再压减钢铁产能5000万吨左右。而在2016年的去产能任务是4500万吨,目标再次扩大500万吨,看起来似乎任务更重,但是相比2016年钢铁行业实际去产能6500万吨的基础上看,这基本上应该可以完成。

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